一,、新《證券法》對投資者適當(dāng)性制度作出了哪些規(guī)定,？為什么要區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者,？

新《證券法》對證券公司和投資者分別作出了規(guī)范要求。對于證券公司而言,，概括來說就是要做到了解客戶,、揭示風(fēng)險，并且明確了賣者有責(zé),。對于投資者而言,，應(yīng)當(dāng)配合證券公司，按照證券公司明示的要求提供個人真實(shí)信息,。拒絕提供或者未按照要求提供信息的,，證券公司應(yīng)當(dāng)告知其后果，并按照規(guī)定拒絕向其銷售證券,、提供服務(wù),。

此外，新《證券法》還對普通投資者和專業(yè)投資者作出了區(qū)分,，目的是為風(fēng)險承受能力相對較低,、投資專業(yè)知識和專業(yè)能力相對不足的普通投資者提供更加充分的保護(hù)。同時,，設(shè)置了“舉證責(zé)任倒置”機(jī)制,，當(dāng)普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛后，證券公司應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律,、行政法規(guī)以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定,，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形,。如果證券公司不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任,。

二,、新《證券法》建立了怎樣的上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度,？

上市公司股東權(quán)利代為行使征集制度有助于幫助中小投資者克服時間、成本方面的限制,，更好地參與公司治理活動,，積極發(fā)表對公司經(jīng)營管理的各項意見。對此,，新《證券法》從五個方面作出了具體規(guī)定,，一是征集主體，明確上市公司董事會,、獨(dú)立董事,、持有百分之一以上有表決權(quán)股份的股東或者依照法律、行政法規(guī)或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)（以下簡稱投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)）,，可以作為征集人,。二是征集方式，明確由征集人自行或者委托證券公司,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu),，公開請求上市公司股東委托其代為出席股東大會，并代為行使提案權(quán),、表決權(quán)等股東權(quán)利,。三是信息披露，明確征集人應(yīng)當(dāng)披露征集文件,，上市公司應(yīng)當(dāng)予以配合,。四是禁止行為，明確不得以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_征集股東權(quán)利,。五是法律責(zé)任,，明確違規(guī)公開征集股東權(quán)利，導(dǎo)致上市公司或者其股東遭受損失的,，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任,。

三、新《證券法》是如何完善上市公司現(xiàn)金分紅制度的,？

近年來,，證券監(jiān)管部門持續(xù)加強(qiáng)制度建設(shè)，多舉措,、多渠道積極引導(dǎo)推動上市公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅,，取得顯著成效。新《證券法》為完善上市公司現(xiàn)金分紅制度,，一方面規(guī)定了上市公司應(yīng)當(dāng)在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安排和決策程序,，依法保障股東的資產(chǎn)收益權(quán)；另一方面明確上市公司當(dāng)年的稅后利潤,，在彌補(bǔ)虧損及提取法定公積金后有盈余的,，應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利,。

四、新《證券法》是如何對債券投資者,、債券持有人進(jìn)行保護(hù)的,？

首先，新《證券法》規(guī)定公開發(fā)行公司債券的,，應(yīng)當(dāng)設(shè)立債券持有人會議,。其次，明確了公開發(fā)行債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請債券受托管理人,，并且債券受托管理人的履職應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé),，公正履行受托管理職責(zé)，不得損害債券持有人利益,。最后,，為有效應(yīng)對債券發(fā)行人的違約，債券受托管理人可以接受債券持有人的委托,，以自己名義代表債券持有人提起,、參加民事訴訟或者清算程序。

五,、新《證券法》對先行賠付制度是如何規(guī)定的,？

新《證券法》將先行賠付這一制度確定了下來，明確發(fā)行人因欺詐發(fā)行,、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的,，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人,、相關(guān)的證券公司可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu),，就賠償事宜與受到損失的投資者達(dá)成協(xié)議，予以先行賠付,。先行賠付后,，可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。

六,、在新《證券法》中,，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在多元糾紛化解方面是如何發(fā)揮作用的？

投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在利用專業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行投資者保護(hù),、代表投資者積極主張和行使權(quán)利等方面具有重要意義,。新《證券法》具體規(guī)定了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)代表投資者進(jìn)行糾紛化解的三方面機(jī)制。一是調(diào)解機(jī)制,，投資者與發(fā)行人,、證券公司等發(fā)生糾紛的，雙方可以向投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請調(diào)解。普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛,，普通投資者提出調(diào)解請求的,，證券公司不得拒絕。二是支持訴訟,，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對損害投資者利益的行為，可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟,。三是派生訴訟,，發(fā)行人的董事、監(jiān)事,、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律,、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造成損失，發(fā)行人的控股股東,、實(shí)際控制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失,，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟,，持股比例和持股期限不受《中華人民共和國公司法》第151條有關(guān)“連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或者合計持有公司百分之一以上股份”規(guī)定的限制,。

七、新《證券法》探索建立了中國特色證券集體訴訟制度,，對此,，投資者需關(guān)注哪些內(nèi)容？

新《證券法》探索建立了中國特色的證券集體訴訟制度,，以適應(yīng)證券發(fā)行注冊制改革下加強(qiáng)投資者保護(hù)和權(quán)利救濟(jì)的需要,。一是充分發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的作用，允許其接受50名以上投資者的委托作為代表人參加訴訟,。二是允許投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人,，向人民法院登記訴訟主體。三是建立了“默示加入”“明示退出”的訴訟機(jī)制,，更便于投資者維護(hù)自身合法權(quán)益,。

免責(zé)聲明

本信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策,。我們力求本欄目信息準(zhǔn)確可靠,，但對這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任,。更多關(guān)于投資知識,，請關(guān)注上海證券交易所投資者教育網(wǎng)站（http://edu.sse.com.cn/home/）或“上交所投教”微信公眾號。

（來源：上交所投教）