上海證券交易所風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易
管理辦法
（2013年1月1日實(shí)施 2015年1月30日第一次修訂
2017年6月28日第二次修訂2018年8月6日第三次修訂）
第一條 為了防范上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所）上市公司股票的交易風(fēng)險(xiǎn)，保障上市公司退市制度的切實(shí)執(zhí)行,，保護(hù)投資者的合法利益,，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《上市規(guī)則》）《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易規(guī)則》）和《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《會(huì)員管理規(guī)則》），制定本辦法,。
第二條 本所設(shè)立上市公司股票風(fēng)險(xiǎn)警示板（以下簡(jiǎn)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)警示板）,。按照本所《上市規(guī)則》被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)警示股票）、被本所作出終止上市決定但處于退市整理期尚未摘牌的股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)退市整理股票）,，在該板進(jìn)行的交易,，適用本辦法；本辦法未作規(guī)定的,，適用本所其他有關(guān)規(guī)定。
股票進(jìn)入退市整理期,，其相關(guān)衍生品種可以同時(shí)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板交易,，具體事項(xiàng)由本所另行規(guī)定，并報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),。
第三條 上市公司股票存在下列情形之一的，自被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示措施之日起,，至該措施被撤銷(xiāo)之日的前一交易日止,，在風(fēng)險(xiǎn)警示板進(jìn)行交易：
（一）被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,；
（二）因暫停上市后恢復(fù)上市被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示；
（三）因退市后重新上市被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示,；
（四）因其他情形被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示,。
出現(xiàn)前款第（一）項(xiàng)情形的,，股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”標(biāo)識(shí),，出現(xiàn)前款規(guī)定的其他情形的，股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”標(biāo)識(shí),。
第四條 退市整理股票的簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“退市”標(biāo)識(shí)，自退市整理期開(kāi)始之日起,，在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易30個(gè)交易日,，本所于該期限屆滿(mǎn)后5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)其予以摘牌，公司股票終止上市,。
退市整理股票在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易期間全天停牌的,，停牌期間不計(jì)入前款規(guī)定的30個(gè)退市整理交易日。全天停牌的天數(shù)累計(jì)不得超過(guò)5個(gè)交易日,。
第五條 風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票的交易信息獨(dú)立于其他股票的交易信息,，予以分別揭示，會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)兩類(lèi)股票的交易信息予以相應(yīng)獨(dú)立顯示,。
第六條 投資者買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票,，應(yīng)當(dāng)采用限價(jià)委托方式。
第七條 風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格的漲跌幅限制為5%,，但A股前收盤(pán)價(jià)格低于0.1元人民幣的,，其漲跌幅限制為0.01元人民幣,，B股前收盤(pán)價(jià)格低于0.01美元的，其漲跌幅限制為0.001美元,。
退市整理股票價(jià)格的漲跌幅限制為10%,，但A股前收盤(pán)價(jià)格低于0.05元人民幣的，其漲跌幅限制為0.01元人民幣,，B股前收盤(pán)價(jià)格低于0.005美元的,，其漲跌幅限制為0.001美元。
漲跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為：漲幅價(jià)格＝前收盤(pán)價(jià)格×（1＋漲幅比例）,，跌幅價(jià)格＝前收盤(pán)價(jià)格×（1－跌幅比例）,。
第八條 風(fēng)險(xiǎn)警示股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的，屬于異常波動(dòng),，本所分別公告該股票交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買(mǎi)入,、賣(mài)出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額,。
風(fēng)險(xiǎn)警示股票盤(pán)中換手率達(dá)到或超過(guò)30%的,，屬于異常波動(dòng)，本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要,，對(duì)其實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌，停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:57,。
換手率的計(jì)算公式為：換手率＝成交量÷當(dāng)日實(shí)際流通量,。
第九條 暫停上市后恢復(fù)上市,、退市后重新上市的股票，恢復(fù)上市或重新上市首日不設(shè)漲跌幅限制,，當(dāng)日盤(pán)中臨時(shí)停牌事宜按照本所關(guān)于新股上市首日盤(pán)中臨時(shí)停牌的規(guī)定執(zhí)行,。
第十條 投資者當(dāng)日通過(guò)競(jìng)價(jià)交易和大宗交易累計(jì)買(mǎi)入的單只風(fēng)險(xiǎn)警示股票,，數(shù)量不得超過(guò)50萬(wàn)股。
投資者當(dāng)日累計(jì)買(mǎi)入風(fēng)險(xiǎn)警示股票數(shù)量,，按照該投資者以本人名義開(kāi)立的證券賬戶(hù)與融資融券信用證券賬戶(hù)的買(mǎi)入量合并計(jì)算；投資者委托買(mǎi)入數(shù)量與當(dāng)日已買(mǎi)入數(shù)量及已申報(bào)買(mǎi)入但尚未成交,、也未撤銷(xiāo)的數(shù)量之和,，不得超過(guò)50萬(wàn)股,。
會(huì)員應(yīng)當(dāng)采取有效措施,，對(duì)投資者當(dāng)日累計(jì)買(mǎi)入單只風(fēng)險(xiǎn)警示股票的數(shù)量進(jìn)行監(jiān)控,；發(fā)現(xiàn)客戶(hù)違反前兩款規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)予以警示和制止,，并及時(shí)向本所報(bào)告,。
第十一條 股票退市整理期間，本所公布其當(dāng)日買(mǎi)入,、賣(mài)出金額最大的5家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部的名稱(chēng)及其各自的買(mǎi)入,、賣(mài)出金額。
第十二條 股票退市整理期間交易不納入本所指數(shù)的計(jì)算,，成交量計(jì)入當(dāng)日市場(chǎng)成交總量,。
第十三條 個(gè)人投資者買(mǎi)入退市整理股票的，應(yīng)當(dāng)具備2年以上的股票交易經(jīng)歷,，且以本人名義開(kāi)立的證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)內(nèi)資產(chǎn)在申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日日均（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金）在人民幣50萬(wàn)元以上,。
不符合以上規(guī)定的個(gè)人投資者，僅可賣(mài)出已持有的退市整理股票,。
第十四條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法要求對(duì)個(gè)人投資者參與退市整理股票交易的適當(dāng)性進(jìn)行審慎評(píng)估，不得接受不符合適當(dāng)性條件的投資者買(mǎi)入退市整理股票的委托,。
投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法規(guī)定的適當(dāng)性要求以及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，審慎決定是否參與退市整理股票交易，不得以不符合適當(dāng)性條件為由拒絕承擔(dān)退市整理股票交易及交收責(zé)任,。
第十五條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)要求首次委托買(mǎi)入風(fēng)險(xiǎn)警示股票或者退市整理股票的客戶(hù),，以書(shū)面或電子形式分別簽署《風(fēng)險(xiǎn)警示股票風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和《退市整理股票風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》?？蛻?hù)未簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》的,，會(huì)員不得接受其買(mǎi)入委托,。
會(huì)員應(yīng)當(dāng)于每月15日之前將與客戶(hù)簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》的情況進(jìn)行匯總并報(bào)送至本所。
第十六條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)通過(guò)其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所,、公司網(wǎng)站,、交易系統(tǒng)等多種渠道，重點(diǎn)揭示風(fēng)險(xiǎn)警示股票,、退市整理股票的交易風(fēng)險(xiǎn),；對(duì)于退市整理股票，還應(yīng)當(dāng)在每個(gè)交易日的開(kāi)市前向客戶(hù)提示相關(guān)股票的剩余交易日等信息,。
第十七條 會(huì)員違反本辦法,，本所將依據(jù)《會(huì)員管理規(guī)則》及其他有關(guān)規(guī)則，對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管措施或者給予紀(jì)律處分,。
投資者違反本辦法,，本所將依據(jù)《交易規(guī)則》及其他有關(guān)規(guī)則，對(duì)其采取相應(yīng)監(jiān)管措施或者給予限制證券賬戶(hù)交易等紀(jì)律處分,。
第十八條 本辦法經(jīng)本所理事會(huì)通過(guò),，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。
第十九條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋,。
第二十條 本辦法自2018年8月20日起施行,。
