編者按

　　大家好,！“全國股轉公司微講堂改革專刊”系列課程上線啦,！全面深化新三板改革正在進行時,，我們將用聲音講述與解讀新三板改革知識、規(guī)則內(nèi)容,，用語言傳遞與分享市場點滴,，在輕松、便利的氛圍中希望您能隨時隨地,，聽您想聽,！

　　各位朋友大家好，歡迎收聽全國股轉公司微講堂欄目,，本期微講堂將為您介紹投資者適當性的相關規(guī)則,，主要涉及本次規(guī)則主要修改內(nèi)容、投資者準入標準和投資者適當性持續(xù)管理,。

　　我們先來看看本次修改的主要內(nèi)容,。

　　本次主要修改了四個方面的內(nèi)容：一是調(diào)整投資者準入要求，各市場層級設置差異化準入標準,；二是將個人投資者資產(chǎn)標準由金融資產(chǎn)調(diào)整為證券資產(chǎn),，并明確相關資產(chǎn)認定和交易經(jīng)驗認定的標準；三是調(diào)整適當性持續(xù)管理的要求,；四是優(yōu)化交易權限開通方式及開通流程,。

　　接下來，我們來說說大家最關心的部分——投資者準入標準,。

　　根據(jù)風險匹配的原則,，我們?yōu)楦魇袌鰧蛹壱约安煌闹黧w類型設置了差異化準入標準,。精選層要求個人投資者證券資產(chǎn)不低于100萬元，同時應滿足相應的投資,、工作或任職經(jīng)歷,；法人機構實收資本或股本不低于100萬元；合伙企業(yè)要求實繳出資總額不低于100萬元,。創(chuàng)新層要求個人投資者證券資產(chǎn)不低于150萬元，同時應滿足相應的投資,、工作或任職經(jīng)歷,；法人機構實收資本或股本不低于150萬元；合伙企業(yè)要求實繳出資總額不低于150萬元,?；A層要求個人投資者證券資產(chǎn)不低于200萬元，同時應滿足相應投資,、工作或任職經(jīng)歷,；法人機構實收資本或股本不低于200萬元；合伙企業(yè)實繳出資總額不低于200萬元,。對于個人投資者的資產(chǎn)認定,，以申請權限開通前10個交易日的日均證券資產(chǎn)計算，具體認定標準將中國結算與券商開立的賬戶均涵蓋在內(nèi),，并明確登記在券商開立的賬戶內(nèi)的基金份額,、理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等均可計入,。同時為了方便投資者開戶并進行交易,，允許線上辦理交易權限開通，且權限開通當日即可參與交易,。

　　由于基礎層、創(chuàng)新層和精選層的投資者準入標準依次降低,，符合基礎層準入標準的投資者具有全市場掛牌股票交易權限,，符合創(chuàng)新層準入標準的投資者具有交易創(chuàng)新層和精選層股票的權限，符合精選層準入標準的投資者僅能交易精選層股票,。當掛牌公司進行降層調(diào)整,，其持股投資者即使不符合低層級準入標準，也依然能夠買賣其持有的該只股票,，但不能夠交易低層級的其他股票,。

　　最后我們來一起看看投資者適當性持續(xù)管理和交易權限開通流程的優(yōu)化。主辦券商作為投資者適當性的直接管理者,，負有持續(xù)管理的責任,。其應當結合投資者信息及其參與掛牌公司股票交易等情況,，及時更新評估數(shù)據(jù)庫，主動調(diào)整投資者適當性匹配意見,；同時取消了主辦券商督促投資者持續(xù)符合資產(chǎn)標準的規(guī)定,。此外，為便利投資者,，本次改革優(yōu)化了交易權限開通流程,，允許投資者線上開通交易權限。

　　好啦,，本期微講堂就到此結束了,，感謝大家的收聽，歡迎大家繼續(xù)關注,！

（文章來源：全國股轉系統(tǒng)）