做為私募基金的投資人,，應具有一定的經(jīng)濟實力，了解資本市場的規(guī)則體系,，能結合自身的分析判斷作出投資決策,，并在投資之后對私募管理機構和托管機構給予持續(xù)關注和監(jiān)督。
1．宣傳“套路”要警惕,。高風險是私募基金的本質屬性,，揭示風險是私募機構的義務。推介業(yè)務時過度包裝,、過度宣傳，且不敢或刻意回避講風險,、講隱患的私募機構投資者要警惕,。私募基金銷售中往往存在如下宣傳“套路”：
一是以“登記備案”不當增信。一方面,，私募機構的登記備案不是行政審批,，僅是事后登記備案，管理人宣傳私募機構是證監(jiān)會或基金業(yè)協(xié)會批準的正規(guī)持牌金融機構,，私募基金是合規(guī)的投資產(chǎn)品,，屬于誤導投資者，莫輕信,。另一方面,，登記備案是對申請文件的形式審查，只對申請文件的完整性和規(guī)范性做出要求,?；饦I(yè)協(xié)會對私募機構并不做實質審核,，也不設許可門檻，基金管理人利用投資者的認識偏差,，宣傳中將登記備案等同于監(jiān)管部門的信用背書行為,，利用備案信息自我增信是違法行為。
二是以“托管人托管”不當增信,。私募基金不強制要求托管,，托管人職責不完全等同于管理人職責，基金托管也不等于資金進入了“保險箱”,，投資者不應迷信“托管”,，謹防管理人以“XX銀行/券商托管”為宣傳噱頭，不當增信,。
三是其他違規(guī)宣傳“套路”,。如宣傳承諾保本保收益或者高收益、定期付息,；虛構或夸大投資項目,、以虛假宣傳造勢、利用親情誘騙等手段,，騙取投資者的資金,；宣傳基金產(chǎn)品設置多重增信，尤其是投資標的大股東個人增信,、關聯(lián)機構增信,；利用傳銷式銷售方式，構建龐大的銷售隊伍,、眾多分支機構和銷售網(wǎng)點,，高額銷售獎勵，介紹身邊人買基金,，即可得高額傭金,，或者針對老年人群體，買基金送諸如iPhone,、電視機等禮品,。
2．購買渠道要正規(guī)。切記通過非法渠道購買,，警惕披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)募資,。私募基金管理人及其產(chǎn)品應當在基金業(yè)協(xié)會登記備案，建議投資者在購買私募產(chǎn)品前,，先在基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)進行查詢,。在購買私募產(chǎn)品時，應仔細閱讀相關產(chǎn)品介紹,，了解買的是誰的產(chǎn)品,、到底與誰簽約,、資金劃到何處以及具體投向何處等，切勿被所謂的高收益蒙騙,，切記“你看中的是別人的收益,，別人惦記的卻是你的本金”。如發(fā)現(xiàn)異常,，應及時咨詢基金業(yè)協(xié)會或監(jiān)管部門,。
3．投資要量力而行。一是對本人資質進行判斷,。私募基金的投資者,，除單只私募基金投資額不低于100萬元外，單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元,，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元,，同時應當具備足夠的風險識別和承受能力。投資者要從自身實際出發(fā),，判斷是否符合合格投資者的標準,。二是對風險承受能力進行評估。私募基金有高風險,、高收益的特征,，同時還有初始投資額的門檻要求。因此在認購私募基金時,，應對本人的風險承受能力進行評估,，如不能承受或承受風險能力較弱時，應審慎購買,。
4．事前要摸清底細,。目前登記的私募機構眾多，投資者在認購前可在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)上查詢私募機構及其備案的私募基金的基本情況,、在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上查詢工商登記信息,。
一是初步判斷合規(guī)水平。投資者可以登陸基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查閱相關信息,，結合登記備案信息的質量對私募機構的合規(guī)運作情況進行初步判斷，同時還應查看監(jiān)管部門是否對私募管理人采取過監(jiān)管措施等情況,。
二是了解執(zhí)業(yè)能力,。目前，不少沒有證券從業(yè)經(jīng)驗,，也無任何專業(yè)背景的人員轉行從事私募基金行業(yè),，其初衷即是打著私募基金的招牌從事非法活動，博取違法收益,，從其設立之初即伴隨極高的風險隱患,。因此,，對公司執(zhí)業(yè)能力的判斷不能僅僅依據(jù)辦公場所的裝修檔次及工作人員的著裝品質，投資者更應關注公司高管人員的教育背景及從業(yè)經(jīng)歷,，對從業(yè)人員無執(zhí)業(yè)能力的私募機構應持謹慎態(tài)度,。
三是細看合同。包括但不限于：①查看合同時,，要注意合同約定的權利義務是否合理,，合同是否完整，是否存在缺頁漏頁等異常情況,，要仔細閱讀條款,，對于不懂的概念、模糊的表述及時要求管理人解釋說明,，警惕短期限,、定期付息，切勿被各種夸大,、虛假宣傳忽悠,、蒙蔽。對一式多份的合同,，還應檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致,。②關注期限與收益的匹配，私募基金尤其是私募股權基金投資期限較長,，“短期高利”往往不符合股權投資特征,，存在“龐氏騙局”等較大違法違規(guī)風險，需提高警惕,。
5．決策要理性謹慎,。許多機構以高收益為噱頭吸引投資者，甚至打著私募基金的名義詐騙,、非法集資,。因此投資者要保持清醒的頭腦，切勿因高收益的吸引而放松警惕,、盲目投資,，自覺抵制“一夜暴富”、“快速致富”,、“高收益無風險”“保本保收益”等噱頭誘惑,，多一分懷疑，少一分僥幸,，牢固樹立“投資有風險”的理念,，在充分了解風險的基礎上，審慎投資,，避免上當受騙,。
6．投后要持續(xù)關注,。投資者在認購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關注私募基金產(chǎn)品投資,、運作情況,，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián),、跑路,，基金財產(chǎn)被侵占、挪用,，基金存在重大風險等情況,，要及時向基金業(yè)協(xié)會或私募基金管理人注冊地所在地證監(jiān)局反映，或者在糾紛發(fā)生后及時通過仲裁,、訴訟途徑維護自身合法權益,；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的,，要及時向公安,、司法機關報案。
（私募基金監(jiān)管部 供稿）
